全国人大批准1.3万亿国防预算，卫星互联网产业有啥机会？ | 独家

蓝衫泰伯网 2022-05-16

报道数字经济

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泰伯网蓝衫 | 撰文

近日消息，我国2020年度的国防预算预计将增长6.6%，达到1.268万亿元。公开资料显示，从2011年至今，今年是我国国防预算增速最低的一年（见下图）。

来源：环球时报

国防预算主要有三大部分费用构成：装备采购费、训练维持费和人员生活费。

从2015到2017年，我国装备采购费均占军费支出的40%以上。按照2017年41.1%的占比计算，今年我国国防装备采购费用高达6000亿人民币。

对于我国军工企业而言，该项费用将是产业稳定发展、持续增长的有力保障。

据了解，今年一季度，我国军工类上市公司合计营收960多亿元，归母净利润54亿元。

其中，航天航空类企业位居军工板块之首，营收占比达30%。在归母净利润方面，船舶及航天航空企业分居一二位，但若剔除中船防务出售资产所获得的33.9亿元投资收益，航天航空类企业仍是军工板块的一哥，今年一季度合计归母净利润9亿元。

今年4月，卫星互联网被纳入新基建范畴。此后，卫星互联网成为航天产业热点，在今年两会期间也被频频提及，雷军更呼吁将其纳入“十四五”发展规划。

卫星互联网之所以被纳入新基建范畴，并广受社会各界重视，一方面是因为它在通信方面有着地面通信无法比拟的优势，有广阔的应用前景；另一方面，还因为它具有很强的国防意义。

因此，在有关政策的引导下，在西方星座计划的刺激下，近几年我国企业开始积极推动各类星座计划，包括航天科工的虹云、行云和航天科技的鸿雁，还有银河航天的Galaxy、中电科的天象等，包括宽带、窄带——围绕卫星互联网，初步形成一个细分产业。

而且，作为新基建之一，卫星互联网有很大可能会由国家统筹建设，其产业及相关企业，尤其是相关上市公司将迎来难得的发展良机。据测算，我国低轨卫星通信产业的规模将达到4000亿左右。

属于卫星互联网板块的上市公司，泰伯网筛选出二十余家（见下图）。

左列12家为国企，右列10家为民企，共22家上市公司。其中，航天电子的营收规模最高，2019年达137亿元，净利润4.6亿元。

根据去年的营收情况，排名前五的企业分别是航天电子、中航光电、中国卫星、海格通信、振华科技，平均营收达到75亿。另外，2019年度净利润为正的上市公司有16家，占比达73%。

今年一季度，尽管受到疫情的不利影响，卫星互联网板块的上市公司仍有近半数在净利润方面实现了增长，包括海格通信、振华科技、合众思壮、康拓红外、北斗星通、新研股份、华测导航、华力创通、高斯贝尔、星网宇达等10家，占比达45%。

赛迪顾问在最新发布的《中国卫星互联网产业发展研究白皮书》中指出，卫星互联网产业链主要包括：卫星制造、卫星发射、地面设备、卫星运营及服务四大环节。

其中，卫星制造环节主要包括卫星平台、卫星载荷；卫星发射环节包括火箭制造以及发射服务；地面设备主要包括固定地面站、移动式地面站以及用户终端；卫星运营及服务主要包含卫星移动通信服务、宽带广播服务以及卫星固定服务等。

来源：赛迪顾问

据了解，2019年全球卫星产业规模为2860亿美元。赛迪在白皮书中指出，卫星服务业和地面设备制造业一直是卫星产业的主要组成部分（见上图），2019年二者占卫星产业规模的比重达到90.7%。

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